Market Monitor - Construction industry - UAE

Trhový prieskum

  • Spojené Arabské Emiráty
  • Stavebníctvo

18 feb 2016

The sharp decrease in oil prices has a negative impact on construction activities.

  • The sharp decrease in oil prices has a negative impact on construction activities in the UAE. The government as the largest sponsor of construction (especially infrastructure) is facing a deterioration of its fiscal position due to decreasing oil revenues. Commercial and residential construction are facing headwind due to reduced demand and a cooling down of the real estate market.
  • Decreasing demand, payment delays and strong competition have led to an erosion of businesses´ profitability - both in terms of reduced margins as well as increased provisions towards bad debts.
  • Construction businesses are largely dependent on banks to fund their working capital requirements. However, banks have become very restrictive on lending due to the low demand situation and the fact that many construction businesses are already highly geared.
  • Payments in the construction sector now take between 90-180 days on average (after 90-120 days in early 2015). Due to the current liquidity squeeze, many players are delaying payments. This has a knock-on effect on the trade cycle, with many smaller players struggling to meet their payment commitments. Non-payments are expected to increase by more than 30% in the coming six months, and business closures are also on the rise.
  • Due to the current challenging business environment, we have decreased our risk appetite in all construction subsectors. We are especially cautious on large buyers with sizeable exposure to government projects, buyers operating in the infrastructure segment, and businesses operating in oil field support services.

Súvisiace dokumenty

Zrieknutie sa zodpovednosti

Každá publikácia, ktorá je k dispozícii na našej webovej stránke, ako aj správa, článok, obchodné informácie, tipy a užitočný obsah, infografiky, videá (každý z nich je k dispozícii v časti "Publikácie") sa poskytuje len na informačné účely a nie je určená ako odporúčanie alebo obchodné poradenstvo pre akéhokoľvek čitateľa pre jeho konkrétne finančné transakcie, investície alebo stratégie. Čitatelia si musia urobiť vlastné nezávislé rozhodnutia, či už obchodné alebo iné, týkajúce sa poskytnutých informácií. Hoci sme vynaložili maximálne úsilie, aby sme zabezpečili, že informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií boli získané zo spoľahlivých zdrojov, spoločnosť Atradius nenesie zodpovednosť za akékoľvek chyby alebo opomenutia, ani za výsledky alebo závery, ku ktorým sa dospelo použitím takýchto informácií. Všetky informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií sa poskytujú "tak, ako sú", t. j. bez záruky ich celistvosti, úplnosti, presnosti, aktuálnosti alebo záruky dosiahnutia požadovaných výsledkov, ktoré čitateľ zamýšľa dosiahnuť ich použitím, a rovnako bez akejkoľvek inej záruky, či už výslovnej alebo implicitnej. Spoločnosť Atradius, jej pridružené spoločnosti alebo korporácie, ani ich partneri, zástupcovia alebo zamestnanci v žiadnom prípade nenesú zodpovednosť voči čitateľom alebo komukoľvek inému za akékoľvek rozhodnutie alebo konanie prijaté alebo uskutočnené na základe informácií získaných z týchto publikácií, ani za akékoľvek iné následné, osobitné alebo iné podobné škody alebo ujmy, a to ani v prípade, že boli na možnosť takýchto následných škôd vopred upozornení..