Metals and Steel Industry Trends India - 2022

Trhový prieskum

  • India
  • Hutníctvo,
  • Oceliarstvo

05 sep 2022

Higher sales prices do not yet compensate for rise in input prices

India Metals Credit Risk 2022

The Indian metals and steel sector benefits from robust demand from key buyer sectors like automotive, construction, and increased government spending in infrastructure improvement (construction of roads, railways, ports and airports) worth USD 1.4 trillion between 2020 and 2025.

India Metals output 2022

However, supply chain disruptions and high input prices are issues because metals and steel sales prices have not increased enough to compensate for the rise in energy and raw material costs (coking and thermal coal, refractories and ferroalloys). While the Indian government removed import duties on raw materials like coking coal in May, it has also imposed export duties on steel products, to curb inflation and to increase supply in the domestic market. The resulting excess capacity triggered a price decrease of about 20% for finished steel goods. Therefore, the increase in profit margins seen in 2021 will not continue in 2022. That said, the government is likely to cut or abolish the duties again, which should help to support exports of key steel products, and partly compensate for sales price decreases in the domestic market. The EU´s ban on steel imports from Russia should provide opportunities for Indian steel exporters.

Payments in the Indian metals and steel sector take 90-120 days on average. Businesses have performed well during the past two years, improving their financial risk profile. At the same time, a consolidation process has seen stronger businesses taking over stressed assets and insolvent peers. We expect the number of protracted payments to remain steady during the coming twelve months, with no substantial increase in insolvencies.

Currently we assess the credit risk situation of the Indian metals and steel sector as “Fair” across all segments, because high raw material prices still have a moderating effect on margins. However, export growth should accelerate in the coming months, leading to higher sales prices. Despite improved financial strength, most businesses are highly geared, due to high dependence on bank loans and other forms of external financing for capital expenditure. In the short-term, working capital requirements could increase on the back of higher input costs.

Súvisiace dokumenty

Zrieknutie sa zodpovednosti

Každá publikácia, ktorá je k dispozícii na našej webovej stránke, ako aj správa, článok, obchodné informácie, tipy a užitočný obsah, infografiky, videá (každý z nich je k dispozícii v časti "Publikácie") sa poskytuje len na informačné účely a nie je určená ako odporúčanie alebo obchodné poradenstvo pre akéhokoľvek čitateľa pre jeho konkrétne finančné transakcie, investície alebo stratégie. Čitatelia si musia urobiť vlastné nezávislé rozhodnutia, či už obchodné alebo iné, týkajúce sa poskytnutých informácií. Hoci sme vynaložili maximálne úsilie, aby sme zabezpečili, že informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií boli získané zo spoľahlivých zdrojov, spoločnosť Atradius nenesie zodpovednosť za akékoľvek chyby alebo opomenutia, ani za výsledky alebo závery, ku ktorým sa dospelo použitím takýchto informácií. Všetky informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií sa poskytujú "tak, ako sú", t. j. bez záruky ich celistvosti, úplnosti, presnosti, aktuálnosti alebo záruky dosiahnutia požadovaných výsledkov, ktoré čitateľ zamýšľa dosiahnuť ich použitím, a rovnako bez akejkoľvek inej záruky, či už výslovnej alebo implicitnej. Spoločnosť Atradius, jej pridružené spoločnosti alebo korporácie, ani ich partneri, zástupcovia alebo zamestnanci v žiadnom prípade nenesú zodpovednosť voči čitateľom alebo komukoľvek inému za akékoľvek rozhodnutie alebo konanie prijaté alebo uskutočnené na základe informácií získaných z týchto publikácií, ani za akékoľvek iné následné, osobitné alebo iné podobné škody alebo ujmy, a to ani v prípade, že boli na možnosť takýchto následných škôd vopred upozornení..