Market Monitor chemicals United Kingdom 2019

Trhový prieskum

  • Spojené Kráľovstvo
  • Chemikálie / Farmácia

16 júl 2019

Profitability of businesses is generally high in this sector, but Brexit poses a downside risk for businesses profitability and payment behaviour.

 

2019 uk chem 1

 

  • The British chemicals and pharmaceuticals industries add about GBP 18 billion of value to the UK economy every year, and combined they are the largest exporter of manufactured goods. Chemical products account for about 4.5% of exported goods, while pharmaceutical products represent about 8% of goods exported. The pharmaceutical sector is part of a global industry in which the UK is a leading European market and producer.          
  • The chemicals and pharmaceuticals industries mainly comprise small to medium Enterprises (SMEs) and microbusinesses, while a number of major firms are headquartered in the UK. The majority of businesses are mature with a stable customer base, as high entry barriers protect the industries (regulatory requirements and required high capital expenditure).
  • Profitability of businesses is generally high in this sector and the profit margin outlook for the coming 12 months is stable. A large number of chemicals businesses rely on asset-based finance for financing. Bank financing facilities are adequate and business refinancing does not appear to be a problem.   
  • On average, payments in the British chemicals sector take between 60 days and 90 days. Payment experience has been very good over the past couple of years and the level of protracted payments is very low. The number of non-payment and insolvency cases was low in 2018 and H1 of 2019. This trend should remain unchanged in H2 of 2019. This means that the industry is bucking the overall trend in British business insolvencies, which we expect to increase 7% this year.
  • For the time being our underwriting approach to the chemicals sector remains generally positive for all major subsectors (basic chemicals, petrochemicals, and fine and specialty chemicals). The same accounts for the pharmaceuticals industry.
  • However, the potential repercussions of Brexit pose a downside risk for businesses profitability and payment behaviour in the mid-term. Both chemicals and pharmaceuticals are part of a tightly integrated EU supply chain that relies on friction-free transfer of ingredients and finished products. At the same time, the EU accounts for 60% of British chemicals and pharmaceuticals exports.
  • In case of a hard Brexit the main impact would be tariff increases, with both exports and imports susceptible to WTO tariffs. Additionally, exchange rate losses for businesses could pose a serious risk.
  • The agricultural/farming sector could be severely impacted in the event of a hard Brexit due to major changes in the subsidy system (with the expiry of EU subsidies there is the need to replace them with a national scheme). This could negatively impact the agricultural chemicals subsector.

 

 

Súvisiace dokumenty

Zrieknutie sa zodpovednosti

Každá publikácia, ktorá je k dispozícii na našej webovej stránke, ako aj správa, článok, obchodné informácie, tipy a užitočný obsah, infografiky, videá (každý z nich je k dispozícii v časti "Publikácie") sa poskytuje len na informačné účely a nie je určená ako odporúčanie alebo obchodné poradenstvo pre akéhokoľvek čitateľa pre jeho konkrétne finančné transakcie, investície alebo stratégie. Čitatelia si musia urobiť vlastné nezávislé rozhodnutia, či už obchodné alebo iné, týkajúce sa poskytnutých informácií. Hoci sme vynaložili maximálne úsilie, aby sme zabezpečili, že informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií boli získané zo spoľahlivých zdrojov, spoločnosť Atradius nenesie zodpovednosť za akékoľvek chyby alebo opomenutia, ani za výsledky alebo závery, ku ktorým sa dospelo použitím takýchto informácií. Všetky informácie obsiahnuté v ktorejkoľvek z našich publikácií sa poskytujú "tak, ako sú", t. j. bez záruky ich celistvosti, úplnosti, presnosti, aktuálnosti alebo záruky dosiahnutia požadovaných výsledkov, ktoré čitateľ zamýšľa dosiahnuť ich použitím, a rovnako bez akejkoľvek inej záruky, či už výslovnej alebo implicitnej. Spoločnosť Atradius, jej pridružené spoločnosti alebo korporácie, ani ich partneri, zástupcovia alebo zamestnanci v žiadnom prípade nenesú zodpovednosť voči čitateľom alebo komukoľvek inému za akékoľvek rozhodnutie alebo konanie prijaté alebo uskutočnené na základe informácií získaných z týchto publikácií, ani za akékoľvek iné následné, osobitné alebo iné podobné škody alebo ujmy, a to ani v prípade, že boli na možnosť takýchto následných škôd vopred upozornení..